华兴源创“佛系”重组?60天闪电过审,业绩承诺“反常”背后有原因

发布时间:2022年06月03日
       上海报道, 从2019年12月7日科创板首个重大资产重组方案启动, 到2020年3月27日上交所受理, 到最终获批, 华兴收购华兴仅使用元创(688001.SH)。
        60 天。本次重组主要是华星源创拟以发行股份、支付现金的方式收购苏州欧力通自动化科技有限公司100%股权, 总对价为10.4亿元。华星源创发行股份购买资产项目获科创板上市审核中心核准, 成为首家M与广达、仁宝、立讯精密等电子厂商在无线耳机等消费电子终端的组装、测试方面建立了合作关系。虽然上交所询问了业绩承诺的可实现性, 但在市场人士看来, 这一业绩承诺对于标的公司欧立通来说似乎是小菜一碟。欧力彤的业绩增长相当迅速。 2017年、2018年和2019年11月, 欧力通营业收入分别为7395万元、24151万元和28142万元, 归属于母公司的净利润分别为1331万元、8231万元和11673万元。百万。
       根据业绩承诺, 2019年、2020年和2021年三年内, 奥瑞通的扣除不归还净利润合计不低于3亿元。 2019年1月至2019年11月, 奥利顿实现净利润1.16亿元。也就是说, 此后奥林巴斯的年均净利润只要达到1亿元, 就可以完成任务。这意味着, 2020年和2021年, 即使净利润不增长, 也能轻松满足业绩承诺。上海消费电子行业分析师杨海燕告诉记者, 按照TWS耳机200元的平均单价和全球15亿部智能手机的年出货量, 如果TWS的平均渗透率达到50%, 全球TWS耳机年产值将在1500亿以上。相关机构数据显示, 2019年智能手表销量增长42%, TWS耳机销量同比增长200%。由此看来, 这两款产品未来两年仍有增长空间, 将带动包括奥林巴斯在内的市场增长。相关组装和检测设备制造商的表现。 “与很多上市公司并购时的履约担保相比, 作为一家处于业绩爆发期的公司, 这一承诺显然是非常保守的。”杨海燕相信。华星源创考虑到新冠肺炎对公司今年业绩的影响, 因此标的公司承诺要更加谨慎。
        “考虑到新冠疫情的影响, 虽然目前新冠疫情对目标公司的正常生产和在手订单没有重大不利影响, 但不可否认的是, 2020年全球消费电子终端消费者的消费意愿或受疫情影响, 可能间接影响终端品牌推出新产品和采购相关设备的进度和数量, 标的公司预计业绩承诺期内(2020-2021年)营业收入将出现波动, 影响结束后, 将恢复正常增长水平。符合当前全球疫情形势和审慎原则。”华兴源创秘书室告诉《华夏时报》记者。此外, 市场人士注意到, 去年12月第一次公告时,

双方协商的资产价格为11.5亿元, 而第二次方案总对价改为10.4亿元。
        ”记者称, 2020年3月9日, 根据中水智元平保字[2020]020035号《资产评估报告》, 以2019年11月30日为基准日, 评估了欧力通100%的股权。收益法, 评估值为104,

070.00百万。基于上述评估值, 交易双方确定标的资产交易金额为10.4亿元。华星元创表示, 本次交易的价格是基于评估机构出具的评估报告的评估值, 公司和交易对手是基于消费电子行业的整体趋势、未来对智能穿戴设备的需求, 以及目标公司的历史业绩。因素协商。利润增长乏力, 目标“苹果依赖”严重。 Elliton业绩快速增长的背后, 是对苹果相关业务的高度依赖。报告期内, 公司主营业务收入中, 苹果可穿戴产品测试与组装业务收入占比分别为94.49%、98.43%和99.40%。上述分析师杨海燕对《华夏时报》记者表示, 考虑到TWS耳机未来可能取代传统有线耳机成为智能手机的标配, 业内人士估计, Android TWS的年销量有望达到6是 AirPods 的几倍。这意味着国内企业高度依赖苹果, 面临订单下滑的压力。对此, 华星源创董事会秘书办公室对《华夏时报》记者表示, 目标公司在关注苹果及其供应链公司的同时, 也获得了其他终端客户的订单。 “目前, 标的公司收入结构主要来自苹果, 通过长期为苹果及其代工厂服务和项目积累, 标的公司为可穿戴电子产品和智能设备储备了多项核心技术, 虽然目标公司 该产品是为苹果定制的特殊设备, 但该技术可以应用于其他消费电子产品。即目标公司现有技术可用于拓展其他客户。 ”华星元创董事会秘书室表示。作为科创板的“001”号, 华星元创上市后业绩增长开始乏力。
       2016年至2018年, 华星元创营业收入分别为5.16亿元和13.70亿元。归属于上市公司股东的净利润分别为1.8亿元、2.1亿元、2.43亿元, 从业绩增长来看, 华星源创2017年营收同比增速高达165.5% , 但在2018年跌至-26.63%, 登陆科创板后, 华星源创净利润下滑, 年报显示, 2019年归属于上市公司股东的净利润为1.76亿元, 同比下降27.47%。在业绩增长放缓的情况下, 并购可能为公司带来新的增长动力。”上市公司和欧力通属于智能装备行业。交易完成后,

双方可在采购渠道、技术开发、客户资源等方面产生协同效应, 上市公司可进一步拓展产品品类, 获得新的利润增长点。通过集约化采购、交叉营销等方式降低生产成本, 提高运营效率, 利用华星源创资本平台拓宽融资渠道, 进入发展快车道。 “5月29日, 华兴源董事会秘书办公室告诉《华夏时报》记者。